远大期货2020年12月04日讯——日本消费者贷款机构Aiful今年以垃圾债券发行人的全球最低票面价格出售了债券，这是大流行病重新定义高收益率意味着创纪录的低利率。

据承销商之一的野村证券称，Aiful发行了150亿日元（1.44亿美元）的1.5年期债券，息票率为1％。这是继日本Aiful去年以0.99％的较低息票定价第一只此类证券后，在日本本地信贷市场上公开发行的第二只垃圾债券。

在大流行期间，来自世界各国央行的空前刺激措施拖累了利率，并使投资者大声疾呼可能有助于增加回报的债务。根据彭博巴克莱指数，今年全球高收益债券的平均收益率已下降85个基点，至历史最低点4.83％。

十年前濒临破产边缘的Aifull已经被当地信用评级公司评为投机级。

亚洲

交易商称，亚洲美元债券息差和信用违约掉期息差周三收窄，高级别债券息差收窄约3个基点。根据彭博巴克莱指数，这是三周来最大的单日跌幅。

菲律宾正重新进入强劲的信贷市场，开始销售今年将发行的第二张美元债券。新的美元债券的需求强劲，香港机场管理局和中国开发商佳兆业集团的产品都超过了10倍的覆盖率尽管近期投资者风险偏好增强，但长期隐患依然存在。标普全球评级认为，未来两年，亚太地区将有更多银行加入堕落天使（公司从投资级降至投机级）的名单，存在 "重大风险"

美国

CCC债券在2020年的大部分时间都处于困境，但自疫情最严重的日子以来，其价格稳步上涨。

它们的息差与下一级别的评级（B级债券）之间的差额现在为316个基点，接近两年来最紧密的水平投资公司Castlelake与波音公司签署了一项协议，向希望从这家航空制造商购买飞机的航空公司和其他公司提供高达50亿美元的融资。

欧洲

欧洲衡量高收益债券市场违约风险风险的指标周二回落至2月份疫情之前的水平。

乐观的情绪促使八家发行方将在欧洲市场推出新的银团债券，其中包括能源巨头英国石油公司发行的以欧元计价的债券。日元频道>>