远大期货2021年7月1日讯——美国EIA公布的数据显示，截至6月25日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期，但不及前值，精炼油库存意外下降，而汽油库存意外增加。EIA数据公布后美国原油价格短线维持在0.5美元空间震荡。

▋要点

• EIA原油库存降幅超预期且录得连续六周下降，但降幅不及前值；
• 精炼油库存意外下降，而汽油库存意外增加；
• 尽管油价居高，但是美国原油产量稳定未增。

具体数据如下：

库存数据：美国原油库存减少671.8万桶，连续6周减少，与美国石油协会(API)报告原油库存减少同向；原油总库存下降至4.523亿桶，环比减少1.5%；汽油库存 增加152.2万桶；精炼油库存减少86.9万桶，连续3周增加；库欣库存减少146万桶，连续3周减少。

单位：万桶

	数据类别	指标周期	现值	前值	预期	油价影响
	原油库存变动	截至2021年6月25日 当周 (6.19~6.25)	-671.8	-761.4	-385	利多
	汽油库存变动		152.2	-293	-90	利空
	精炼油库存变动		-86.9	175.4	100	利多
	库欣库存变动		-146	-183.3	--	利多

市场数据：上周美国国内原油产量持平于1110万桶/日；进口量减少53.7万桶/天，至640.9万桶/天；出口量增加6.6万桶/天，至371.1万桶/天；美国原油产品四周平均供应量为1998.4万桶/日，较去年同期增加13.3%；炼油厂设备利用率 上升0.7%，至92.9%。

单位：万桶/天

	数据类别	指标周期	现值	前值	增减	油价影响
	原油产量	截至2021年6月18日 当周 (6.12~6.18)	1110	1110	0	中性
	原油进口		640.6	694.3	-53.7	利空
	原油出口		371.7	365.1	+6.6	利空
	精炼厂设备利用率		92.9%	92.2%	+0.7%	利多

美国能源信息署(EIA)的原油市场周报包括美国原油、汽油、精炼油、库欣库存数据，以及美国石油产量、进口、出口、供应、炼油厂设备利用率等重要市场数据，是反映美国原油市场基本面最重要的高频指标。

 

▋EIA_美国原油库存数据

 

美国原油库存减少671.8万桶，高于预期 - - 连续6周减少，6周共减少3366.9万桶。

 

EIA原油库存数据 (截至2021年6月25日) 原油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	统计时间	现值	前值	预期
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA原油库存变动	-671.8	-761.4	-385
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA原油库存变动	-761.4	-735.5	-350
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA原油库存变动	-735.5	-524.1	-250
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA原油库存变动	-524.1	-507.9	-350

美国EIA原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋EIA_其他库存数据

美国截至6月25日当周EIA汽油库存实际公布增加152.2万桶，预期减少90万桶，前值减少293万桶。汽油库存意外录得增加。

 

EIA汽油库存数据 (截至2021年6月25日) 汽油库存变化值(左轴) 预测值(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA汽油库存变动	152.2	-293	-90
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA汽油库存变动	-293	195.4	105
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA汽油库存变动	195.4	704.6	-100
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA汽油库存变动	704.6	149.9	120

美国EIA汽油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

美国截至6月25日当周EIA精炼油库存实际公布减少86.9万桶，预期增加100万桶，前值增加175.4万桶。精炼油库存意外录得减少。

 

EIA精炼油库存数据 (截至2021年6月25日) 精炼油库存变化值(左轴) 预测值右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	预期
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA精炼油库存变动	-86.9	175.4	100
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA精炼油库存变动	175.4	-102.3	100
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA精炼油库存变动	-102.3	441.2	50
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA精炼油库存变动	441.2	372	180

美国EIA精炼油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

美国截至6月25日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存减少146万桶。库欣库存已经连续 三周下降。美国库欣原油库存在上周跌至2020年3月以来的最低水平

 

EIA库欣原油库存数据 (截至2021年6月25日) 库欣原油库存变化值(左轴)     (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA库欣库存变动	-146	-183.3
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA库欣库存变动	-183.3	-215
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA库欣库存变动	-215	16.5
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA库欣库存变动	16.5	78.4
	2021-06-02	截至5月28日当周EIA库欣库存变动	78.4	-100.8

美国EIA库欣原油库存数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋EIA_原油市场数据

截至6月25日当周美国国内原油产量持平于1110万桶/天。

 

EIA原油产量数据 (截至2021年6月18日) 原油产量(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA原油产量	1110	1110	0
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA原油产量	1110	1120	-10
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA原油产量	1120	1100	20
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA原油产量	1100	1080	20

美国EIA原油产量数据变动趋势图_原油频道_远大期货

除却战略储备的商业原油上周进口640.6万桶/日，较前一周减少53.7万桶/日，进口量在连续三周增加后意外录得下跌。

 

EIA原油进口数据 (截至2021年6月25日) 原油进口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA原油进口	640.6	694.3	-53.7
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA原油进口	694.3	674.6	+19.7
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA原油进口	674.6	663.8	+10.8
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA原油进口	663.8	563.1	+100.7

美国EIA原油进口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截至6月25日当周美国原油出口增加6.6万桶/日至371.7万桶/日。

 

EIA原油出口数据 (截至2021年6月25月) 原油出口(左轴) 增减(右轴)   (单位： 万桶)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA原油出口	371.7	365.1	+6.6
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA原油出口	365.1	338.4	-23.3
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA原油出口	338.4	293.1	+95.3
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA原油出口	293.1	254.4	+38.7

美国EIA原油出口数据变动趋势图_原油频道_远大期货

截止6月25日炼油厂利用率上升0.7%，达到总产能的92.90%。

 

EIA精炼厂设备利用率 (截至2021年6月25月) 精炼厂设备利用率(左轴)     (单位： %)

	公布时间	数据统计时间	现值	前值	增减
	2021-06-30	截至6月25日当周EIA精炼厂设备利用率	92.70	92.20	+0.70
	2021-06-23	截至6月18日当周EIA精炼厂设备利用率	92.20	92.60	-0.40
	2021-06-16	截至6月11日当周EIA精炼厂设备利用率	92.60	91.30	+1.30
	2021-06-09	截至6月04日当周EIA精炼厂设备利用率	91.30	88.70	+2.60

美国EIA精炼厂设备利用率数据变动趋势图_原油频道_远大期货

▋市场观点

【报告点评】

>> 金融博客零对冲(ZeroHedge)称， 分析师正确预测了原油库存连续第六周下滑，尽管幅度小于美国石油协会（API）公布的数据，而汽油库存意外录得增长。数据公布后，WTI原油期货波动不大。随着原油价格继续上涨，美国原油生产仍保持着惊人的自制。

>> ClipperData 大宗商品研究主管马特史密斯表示：“EIA 报告称，原油库存连续第六次减少，因为通常的怀疑对象——炼油厂运行和原油出口——都显示出强劲势头。” “炼油厂运行的反弹和持续强劲的出口并不匹配，因为据报道产量和进口都在下降。”

>> Price Futures Group 的高级市场分析师 Phil Flynn 表示：“如果需求继续按照现在的方式发展，我们肯定会在第四季度看到石油和产品的供应紧张。”

>> ING Group 驻新加坡大宗商品策略主管 Warren Patterson 表示：“8 月每日供应量增加少于 500,000 桶将足以看到多头推高市场。” “虽然人们担心某些地区的 delta 变体病例增加，但目前市场在忽略它方面做得很好。”

>> 休斯顿Lipow oil Associates总裁Andrew Lipow表示，“随着库欣原油库存的持续下降，以及明天即将召开的OPEC+会议，我预计原油价格将上涨，因为市场一直迫切需要更多供应。”

【油价预期】

>> 花旗分析师表示，即使考虑OPEC+增产，到第三季末市场仍将处于超过300万桶/日的深度短缺状态，布伦特油价有很高可能性触及85美元左右。如果OPEC+在向市场增加石油供应方面持保守态度，油价可能很快会升至80美元/桶以上。

>> 摩根士丹利预期布伦特原油价格今年第三及第四季在每桶77.5美元。

>> 分析师Francesco Martoccia和Eric Lee在6月30日报告中称，其目前预计OPEC产量在8月份增加近100万桶/日该行表示，由于Tengiz油田的维护，哈萨克斯坦的产量预计将下降约50万桶/日。

▋本站观点

远大期货~24hr全球交易中心高级原油分析师W.S指出：

随着炼油厂的开工率反弹，以及出口的强劲，在产量不变与进口减少的情况下导致库存连续六周下跌，这是推动油价居高的重要原因之一。在高利润的影响下，美国的产能并没有扩大，可见美国页岩油产商对高利润保持了极大的克制，结合上周的油服贝克休斯美国石油钻井数据可以看出页岩油产商们更加控制成本，追求高的生产效率。

值得注意的是随着美国最大的俄克拉荷马州库欣仓储中心的原油 库存仍处于下降趋势，可见美国国内需求仍旺盛。后市对油价仍有较强的利多支撑。

结论：本期EIA报告利多油价，需求方恢复速度比供应方快得多，这将短期内继续支撑油价。原油频道>>

 

 

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